RM001: Bandas de Bollinger [Fechou fora, Fechou dentro]

Este setup baseia-se na ideia de que quando um preço se distância muito da média móvel, a tendência é que haja um retorno à média (reversão à média). Nesse setup, a medida de distensão é quantificada pelas Bandas de Bollinger, que servirão para classificar uma situação de preço como sobrecomprado (caso o preço esteja acima da banda superior de bollinger) e sobrevendido (caso o preço esteja abaixo da banda inferior).

Como nenhum indicador é capaz de acertar 100% das situações, é muito comum filtrar operações apenas a favor da tendência macro do ativo, a fim de evitar abrir posições contrárias a fortes tendências, esperando uma reversão à média.

1. Indicadores utilizados

O único indicador utilizado nesse setup é a Banda de Bollinger (indicador recebe o nome de seu “criador”, John Bollinger), que consiste em uma média móvel calculada sobre o preço típico ((Máxima+Mínima+Fechamento)/3), a qual pode ser configurada com a janela histórica desejada, bem como o tipo (aritmética, exponencial, ponderada, etc…).

Juntamente com a média, há uma banda superior e uma banda inferior, as quais são calculadas em termos do desvio padrão da série de dados da média. Os valores padrões são:

Média aritmética de 20 períodos do preço típico;
Banda superior: média central + 2 desvios-padrão
Banda inferior: média central – 2 desvios-padrão

Há críticas em relação ao uso de tal indicador devido ao fato da série de dados da média de preço não possuir características estatísticas adequadas para uma modelagem de distribuição normal. A série apresenta heterocedasticidade, ou seja, a média e variância se alteram ao longo do tempo.

2. Sinais de abertura de posição

Sinal de Compra

1) Barra fecha abaixo da banda inferior de Bollinger

2) Próxima barra fecha acima da banda inferior de Bollinger

3) Entrada pode ser realizada a mercado ou posicionada ordem de compra start a uma margem de disparo do preço de fechamento da barra que fechou dentro da banda inferior de Bollinger

Sinal de Venda

1) Barra fecha acima da banda superior de Bollinger

2) Próxima barra fecha abaixo da banda superior de Bollinger

3) Entrada pode ser realizada a mercado ou posicionada ordem de venda start a uma margem de disparo do preço de fechamento da barra que fechou dentro da banda superior de Bollinger

3. Administração de posição

Existem diferentes variações possíveis para administração da posição.

Alguns advogam para que o tamanho do stoploss seja definido como o range do Candle de gatilho (barra que fechou dentro da banda), recebendo a alcunha de “stop técnico”. Nesse caso, o alvo das operações (take-profit) pode ser definido por um fator em relação ao stop, comumente utilizando-se números relacionados à sequência Fibonacci. Geralmente, verifica-se a utilização de 1, 1,6 ou 2 vezes o tamanho do stoploss.

Outra forma de administrar a posição seria calcular a volatilidade média de preço com base em algum indicador como ATR (Average True Range) e calcular o alvo da operação como a banda oposta de Bollinger ou até mesmo a média central.

Cabe a cada trader, avaliar por meio de backtesting qual configuração se adequa melhor ao seu perfil de risco, e mais, importante, qual setup apresenta estatística favorável para lucro a médio e longo prazo.

4. Sinais de encerramento de posição

Conforme descrito acima, uma variação possível do setup seria encerrar a posição quando o preço alcançar a banda oposta de Bollinger, ou a média central. Por exemplo, se abriu uma posição vendida na banda superior, a posição poderia ser encerrada quando o preço alcançar a média central ou a banda inferior.

5. Possibilidades de melhoria/Setups relacionados

Este setup pode ser aperfeiçoado por meio de filtros nos sinais de abertura de posição de maneira a reduzir sinais falso positivos. Por exemplo, poderia-se utilizar indicador como IFR para confirmar uma situação de sobrevenda ou sobrecompra, bem como outros indicadores de momentum. O próprio John Bollinger cita algumas recomendações nesta página.

Alguns setups que guardam semelhança com este são:

Canal de Keltner | Fechou fora, fechou dentro
Canal de Donchian | Fechou fora, fechou dentro
Envelope | Fechou fora, fechou dentro

Código-fonte em NTSL

Profit Chart / Vector / Black Arrow

ESTRATÉGIA DE EXECUÇÃO/COLORAÇÃO

Detecção de Fechou fora | Fechou dentro (Administração por stop/alvo técnicos)

RM001: Bandas de Bollinger [Fechou fora, Fechou dentro]

1. Indicadores utilizados